广东睿智环保科技股份有限公司（以下简称“睿智环保”）股票获批同意在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。据悉，该公司于4月26日申请股票在新三板挂牌并公开转让，并于6月9日回复审核问询函，6月30日获批同意在新三板挂牌。
截至本公开转让说明书签署之日，公司控制股权的人广东高鑫诚持有公司54.3526%的股权，王文军、徐档荣夫妻分别持有广东高鑫诚70%、30%的股权，其中徐档荣担任广东高鑫诚执行董事（法定代表人）兼经理，王文军担任监事，王文军和徐档荣夫妻可通过广东高鑫诚间接控制公司54.3526%的股份；王文军先生任职福鼎大榕树的执行事务合伙人，可通过福鼎大榕树间接控制公司19.2549%的股权。最终，王文军和徐档荣夫妻系公司共同实际控制人，可共同控制公司73.6075%的股份。
睿智环保创建于2015年8月4日，主要是做粉末涂料及转印纸的研发、生产和销售，产品为单色粉、金属粉、转印粉及转印纸，应用于建筑建材、家具、家电、汽车和工程机械等多个领域。经过近年来加快速度进行发展，公司通过新设或收购方式在湖北、江西、四川、云南、山西、山东、河南、江苏等地设立了子公司。公司与三水凤铝、兰州铭帝、贵州十九度、四川鑫佳盛等多个大型铝制品企业，比亚迪等汽车制造企业建立了稳定密切的合作关系。
公司在粉末涂料领域深耕多年，拥有完整的粉末涂料及转印纸的设计、生产能力，为国家级高新技术企业、广东省专精特新企业、市级企业技术中心、细分行业有突出贡献的公司等，并多次荣获广东省科学技术进步奖项。截至报告期期末，企业具有80项专利技术、2项软件著作权和多项专有技术。报告期各期，公司的研发投入占收入的7.71%、5.05%和4.70%。
睿智环保表示，2021年营收同比增长19.21%，根本原因系子公司大力拓展业务；云南睿智进一步巩固并拓展在云南的市场占有率，2021年度出售的收益较2020年度增长1111.06万元。2022年1-10月营收较2021年下降12.76%，根本原因为：①受新冠疫情及物流运输影响，公司交货期延长，导致订单有所减少；②公司下业主要为建材行业，2022年建筑行业不景气，客户需求量下降。
报告期内，公司单色粉占比分别为39.42%、50.82%和52.41%，公司主要下游应用领域为建材等相关行业，随着消费时尚风格的转变及85后、90后逐步成为消费主力，简约时尚成为市场主流，对下游门窗建材等行业带来深刻影响，为贴近市场升级与变化，公司逐步向单色粉系列新产品进行转变，在该背景下单色粉收入比重逐步加大，相应的以中国传统风格为特色的转印粉系列新产品收入比重逐步降低。
报告期内，公司综合毛利率分别是33.51%、24.65%和25.78%。2022年1-10月公司综合毛利较2021年有所提升，主要是单色粉毛利率较2021年提升2.40个百分点。2021年公司综合毛利率较2020年度下降8.86个百分点，主要系公司成本结构中材料成本占比超过75%，主要原材料为树脂、固化剂和钛白粉等，受原油的基础价格、市场供需关系等因素，2021年原材料价格大大上升，销售价格没有提升或提升不足以覆盖材料成本上涨。
报告期内，公司以直销为主，经销为辅，直销模式销售收入占比分别为95.32%、92.16%及93.68%，经销收入占比分别为4.68%、7.84%及6.32%。报告期内，公司直销模式的毛利率分别为33.53%、25.38%和26.66%，经销模式的毛利率分别为33.15%、16.09%和12.80%，公司直销模式的毛利率高于经销模式毛利率，主要原因系公司为鼓励经销商扩展业务，在销售单价上给予一定让利。
该公司表示，公司传统领域为门窗、建筑、家装等领域，截至目前，除却上述领域，公司在汽车零配件、新能源领域也逐步拓展，凭借良好的产品性能和稳定的生产能力，公司目前已切入比亚迪等大型客户供应链体系，为其提供相应产品。目前上述产品已通过上述客户验收体系，2023年及后续年份将逐步放量，进一步提升公司经营规模和盈利水平，为公司在更多领域拓展打下坚实基础。
公司的五大客户有佛山市三水凤铝铝业有限公司、佛山市龙弧贸易有限公司、佛山市南海区高成木纹装饰材料厂/佛山市南海高德金属科技有限公司、兰州铭帝铝业有限公司、贵州十九度铝业科技有限公司。公司的五大供应商有浙江光华科技股份有限公司、擎天材料科技有限公司、烟台枫林新材料有限公司、安徽安纳达钛业股份有限公司、广州市益瑞新材料有限公司。
公司所生产部分产品为含异氰脲酸三缩水甘油酯（以下简称“TGIC”）的粉末涂料，按照《环境保护综合名录（2021年版）》的相关规定，公司生产的上述产品为高环境风险产品。报告期内，公司生产含TGIC的产品收入占主营业务收入的比重分别为66.95%、67.58%、66.24%。公司制定了TGIC用量压降计划，实际控制人也出具承诺，承诺2023年和2024年全年含TGIC的产品收入占主营业务收入比重不超过50%，且在后续年份均不超过前述比例。
报告期内，公司粉末涂料批复产能56150吨、61421吨、56667吨，实际产能27260吨、32525 吨、29582吨，产量19491吨、25831吨、20684吨，产能利用率72.79%、 80.62%、70.89%。报告期各期，公司粉末涂料的产能利用率一直保持在70%-80%左右，未处于高位运行状态，其原因主要是公司在设计产能并建设厂房、购置生产设备时，为后续年度客户需求上升带来的业绩增长预留了部分产能。
报告期内，公司的产能利用率有所波动，产能利用率是由实际产能和产量决定的，公司对部分厂区进行了搬迁、扩产，公司环评批复产能和生产设备的实际产能都小幅上升。2021年，粉末涂料产量上升32.53%（同期营业收入上升23.46%），2022年粉末涂料年化产量同比下降3.91%（同期营业收入下降11.12%）。公司的产量主要是由客户需求量决定的，产量的变动趋势与营业收入基本一致。2021年，开封、云南等子公司大力拓展业务，营业收入和产量都大幅度上升；2022年，受新冠疫情及物流运输影响，公司交货期延长，导致订单有所减少，并且公司下业主要为建材行业，2022年建筑行业不景气，客户需求量下降，营业收入和产量都有所下降。
公司依靠高标准产品质量特点和优势立足于粉末涂料行业，并志在成为行业领先的粉末涂料供应商，全面推进技术创新，打造更多符合下游需求的粉末涂料产品种类，保持在行业水平现有的领先性，为客户提供更优质、高效的售后服务。未来随着下游客户需求量的不断增大，市场对粉末涂料环境有害物质的控制要求将逐步提升。因此公司将以环保为大前提，继续投入完善并发展现有制粉与转印技术，开展研发项目，保持公司的技术水平始终走在行业前列。（涂界）
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